V Česku je pohled na bydlení a finance hluboko zakořeněný. Hypotéka je dluh, kterého je potřeba se co nejrychleji zbavit. Znamená to jistotu, klid a symbol odpovědného hospodaření. Švýcaři se ale na tento přístup dívají trochu překvapivě.
Tamní finanční kultura nevidí v hypotéce břemeno, ale strategický nástroj pro efektivní řízení kapitálu.
Dluh jako strategie, ne břemeno
Zatímco české domácnosti mají strach ze závazku vůči bance, švýcarská praxe počítá s dlouhodobým zachováním úvěru. Princip je jednoduchý. Splácejí se úroky, ale kapitál zůstává v oběhu. Není výjimkou, že takový úvěr přechází z generace na generaci.
„Když máte ve Švýcarsku hypotéku a vaše děti tam zůstávají, mohou ji převzít. Banka samozřejmě přezkoumává jejich příjmy a bonitu, ale je běžné, že úvěr přechází z generace na generaci. Díky inflaci se tak reálná hodnota dluhu postupně snižuje, zatímco hodnota nemovitosti roste. To je ten hlavní důvod, proč dluh nevadí,“ vysvětluje naše zakladatelka Petra Savino.
Proč se placení hypotéky se ve Švýcarsku paradoxně nemusí vyplatit?
Je to především ze 2 důvodů:
- Daňová efektivita: Úroky lze odečíst z daňového základu.
- Kapitál v oběhu: Vlastní prostředky nejsou „zamčené“ v nemovitosti, ale mohou generovat další výnos.
V tomto systému platí jednoduchá logika: kdo splácí dluh příliš rychle, může přicházet o daňové výhody i investiční příležitosti.
Novinka roku 2026: Konec daně z fiktivního nájmu
Investice do švýcarských nemovitostí budou brzy ještě zajímavější. Dosud zde existovala daň z tzv. imputovaného nájmu (Eigenmietwert). Stát zdanil fiktivní příjem, který byste získali, kdyby nemovitost nebyla vaše, ale pronajímali byste ji.
V referendu v roce 2025 však Švýcaři rozhodli o jejím zrušení. Praxe by se tak měla změnit do 2 let.
Saron: Levnější alternativa k fixaci
Zatímco Češi milují jistotu dlouhodobých fixací, Švýcaři častěji volí Saron, tj. pohyblivou úrokovou míru navázanou na mezibankovní trh.
- Fixované hypotéky se pohybují kolem 2,5–2,7 %.
- Sazba Saron se pohybuje mezi 0,9–1,4 %.
Ačkoli sazba může kolísat, z dlouhodobého hlediska vychází Saron historicky levněji.
Je švýcarský trh otevřený i pro Čechy?
Možná jste slyšeli o zákonu Lex Koller, který omezuje nákup bytů cizinci bez trvalého pobytu. To je pravda, ale trh rozhodně není uzavřený. Jako čeští investoři můžete legálně vstoupit do segmentů jako jsou:
- Komerční a výrobní objekty.
- Vícebytové nájemní domy.
- Hotely a ubytovací kapacity.
U investice například 100 milionů korun do komerční nemovitosti obvykle potřebujete 25–35 % vlastního kapitálu. Zbytek financuje banka, vy splácíte pouze úroky a těžíte z vývoje tržní hodnoty objektu.
Chcete se o investování nebo daních ve Švýcarsku poradit? Rádi vám s tím pomůžeme.
